UBS ще ликвидира фондове със значителна експозиция на First Brands

UBS сподели на клиентите си, че ще закрие капиталов инструмент със забележителна дългова експозиция към First Brands Group, в първата огромна разпродажба на фонда след шоковия банкрут на американския производител на авточасти.

Швейцарската банка се бори с повече от $500 млн. експозиция към First Brands в своите подразделения за ръководство на активи и вложения, като в същото време е изправена пред изключително остри провокации при хеджиране в Съединени американски щати фондови единици, които са предоставяли финансиране, обвързвано с фактури, на First Brands.

UBS сподели на клиентите на основаното в Чикаго дъщерно сдружение O’Connor, че ликвидира няколко фонда за финансиране на фактури, съгласно хора, осведомени с въпроса, в това число тактика, която не е имала експозиция към First Brands.

„ Информирахме вложителите предишния месец, че опортюнистични фондове за оборотен капитал на O’Connor се закриват и по-голямата част от активите на фондовете ще бъдат монетизирани до края на годината “, сподели UBS пред Financial Times.

„ Като приоритет ние подхващаме стъпки за отбрана на ползите на клиентите и оптимално възобновяване на оставащите позиции, свързани с First Brands Group, посредством комплицирания развой на банкрут. “

FT заяви предишния месец, че фонд, профилиран във финансиране на фактури в O’Connor, частен експерт по заеми и артикули, има 30 % от портфолиото си, обвързано с First Марки.

Нивото на експозиция провокира яд измежду някои вложители, които преди този момент бяха уверени, че фондът няма да държи повече от 20 % от активите в една „ позиция “. UBS обаче твърди, че е спазила тези правила, защото 21,4% от експозицията е „ непряка “ и е разграничена сред разнообразни клиенти на First Brands.

По време на позвъняване за облагите предходната седмица, основният финансов шеф на UBS Тод Тъкнър удостовери, че самата банка „ няма балансова експозиция към First Brands “, като „ единствено дребен брой средства “ са наранени, макар че „ постоянно “ е било тъпо, когато клиентите генерират загуби “.

„ Имайки поради това, значимо е да се означи, че най-засегнатите фондове бяха ориентирани към опитни вложители и имаха ясни разкрития за риска “, добави той. „ Никакви капиталови насоки не са нарушени. “

UBS се стреми да „ монетизира “ 70 % от фонда O’Connor с експозиция на First Brands до края на годината, съгласно лице, осведомено с въпроса.

Банката също по този начин ликвидира фонд „ High Grade “, който влага във фактури, свързани с по-малко рискови компании, макар че не е имал експозиция към First Brands. Очаква се всички активи на този фонд да бъдат продадени до края на годината, добави лицето. Фондовете за финансиране на фактури имат общо към $600 милиона активи.

Ликвидацията на фонда идва на фона на възходящи опасения по отношение на валидността на потребителските фактури на First Brands и по-широкото безпокойствие към бързоразвиващия се пазар за частно кредитиране против корпоративни активи.

First Brands тази седмица съобщи в правосъдно дело против своя създател и дълготраен основен изпълнителен шеф Патрик Джеймс, че групата е набрала финансиране против „ неверни или изфабрикувани фактури “. Джеймс отхвърли обвиняванията в машинация и финансови неуместности.

О'Конър е в развой на продажба от UBS на Cantor Fitzgerald, брокерската компания на Уолстрийт, чийто дълготраен водач, Хауърд Лътник, се отдръпна като ръководител и основен изпълнителен шеф през февруари, с цел да стане търговски секретар на Доналд Тръмп. Ликвидациите на фонда обаче евентуално ще накарат изискванията на тази договорка да бъдат предоговорени.

Платформата за финансиране на фактури, която O’Connor употребява за вложенията си, също беше подложена на надзор.

Raistone, която беше учредена от някогашен чиновник на Greensill Capital, стана мощно подвластна от организирането на финансиране за First Brands и също изпитва усложнения вследствие на банкрут. UBS удостовери пред FT предишния месец, че фонд на O’Connor също има дялово присъединяване в Raistone.

Raistone е една от многото страни, участващи в чуване за неплатежоспособност на First Brands в Хюстън, Тексас в четвъртък, където се чака разнообразни кредитори, които държат дълг от близо $12 милиарда, да се сблъскат за конкуриращи се искове за разнообразни обезпечения.